ИНВЕСТИРОВАНИЕ В НЕДВИЖИМОСТЬ
Пересчитывать в
ГЛАВНАЯ СТРАНИЦА
ВЫБОР СТРАНЫ
ПОИСК ОБЪЕКТОВ / КОМПАНИЙ
ПОСМОТРЕТЬ СВОЮ ЗАЯВКУ
НОВОСТИ/ПУБЛИКАЦИИ
Новости
Публикации/аналитика
ОБЗОРЫ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ
БЛОГИ ИЗВЕСТНЫХ БИЗНЕСМЕНОВ
НАШИ ОПРОСЫ
НЕСТАНДАРТНАЯ АРХИТЕКТУРА
О ПРОЕКТЕ
Описание проекта
Разместить информацию и рекламу
Обратная связь

ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
Кризис сделал «загородку» более доступной
Русские покупают недвижимость там, где уже никто не покупает
Ликбез при покупке квартиры: уравнение со многими неизвестными
Советы квартирному хозяину: идеальный способ поиска арендаторов
Эксперты определили параметры самых продаваемых новостроек

Курсы валют ЦБ РФ
Дата:00:0000:00
USD0.000.00
EUR0.000.00
GBP0.000.00
JPY0.000.00


Warning: Missing argument 2 for do_zag(), called in /pub/home/svtkachen/inestate/pressa/index.php on line 166 and defined in /pub/home/svtkachen/inestate/include/show_func.php on line 11
 ПУБЛИКАЦИИ / АНАЛИТИКА 

Ущипните себя: ?20 тыс. за «трешку» в Юрмале и «шенген» в подарок

Обзор рынка недвижимости Латвии в 2009 году

Клиническая картина

В 2009 году произошло рекордное падение цен на все сегменты латвийской недвижимости. По данным Global Property Guide, приводимым в аналитическом обзоре компании Century 21, только в Риге за этот год стоимость квадратного метра жилой площади упала на 59,7%.
За Латвией по годовому спаду стоимости жилья следуют ОАЭ (на 48,1%), Болгария (на 28,7%), Исландия (на 21,2%), Россия (на 9,5%) и Словакия (на15,3%).
Надо отметить ситуацию в Дубае, где годом ранее рост цен на недвижимость составил 61,50%, в Болгарии — 13,01%, в России — 6,42%, а в Словакии — 14,12%.
В прошедший год Латвия вошла, перешагнув рубеж стоимости одного квадратного метра в серийных квартирах Риги в 900 EUR и 1’500 EUR/m2 за метр жилья в новостройке. Падение по сравнению с ценовым пиком в апреле 2007 г. составляло на тот момент 48%, что уже тогда считалось рекордом по сравнению с другими странами.
Тем не менее, падение продолжилось и в минувшем году, что впрочем, было вполне ожидаемым как для экспертов, так и для большинства жителей страны. Так в апреле 2009 г. по данным SEB-индикатора цен на жилье, 62% жителей страны были уверены в дальнейшем падении цен, 19% считало, что цены не изменятся, и 6% населения надеялось на рост.

Жертва режима

Такому пессимизму имелось вполне логичное объяснение.
Латвия – одна из немногих стран постсоветского пространства, которая не только потеряла почти всю свою промышленность, доставшуюся ей в наследство от Советского Союза, но и обрела государственный долг в размере почти 4,5 млрд. долл. (После распада Советского Союза все его долги достались России, как правопреемнику, тогда как все остальные республики, включая Латвию, вышли из состава СССР без копейки долга) По сути дела она являет пример того, как не надо интегрироваться в ЕС.
Войдя в объединенную Европу в 2004 году, республика могла пойти тремя путями:
первый путь – это сохранение и модернизация своей промышленности;
второй – ее полное перевооружение и перепрофилирование старых мощностей под нужды новой индустрии;
третий – отказ от поддержки собственного производства и превращение страны в рынок сбыта для продукции своих более развитых соседей.
Латвия, в отличие от многих своих партнеров в Восточной Европе, выбрала третий путь, поскольку он казался менее затратным и перспективным. Конечно, никто не возражал и против второго пути – латвийский рынок был открыт для западных инвесторов с момента обретения ею независимости в 1991 году. Однако для того, чтобы европейский производитель перенес свое производство в эту страну, необходимо было как минимум три условия – льготный налоговый режим, дешевые энергоносители и дешевая рабочая сила.
Из этих трех условий Латвия не смогла выполнить ни одного – была сделана попытка ввести низкие налоги, но не настолько низкие, чтобы конкурировать с большинством развивающихся стран. Идея дешевых энергоносителей была принесена в жертву политической конфронтации с Россией, а по стоимости рабочей силы Латвия так и не смогла стать европейским Китаем. В итоге открытие новых производств оказалось также нерентабельным.

Несостоявшийся рай

Собственно и третий путь также имел свои положительные моменты: Латвия вполне могла переориентироваться в сторону развития туризма как основной отрасли своей экономики, тем более что еще с досоветских времен здесь были созданы и развивались такие популярные курорты как Юрмала и Видземе. Архитектура старинных латвийских городов, нетронутая природа и хорошая экология казалась бы, создавали все условия для развития страны в этом направлении.
Однако и здесь латвийские власти совершили целый ряд непростительных ошибок:
Во-первых, сразу же после обретения страной независимости, она ввела жесткий визовый режим с бывшими советскими республиками, прежде всего, с Россией, хотя латвийские курорты были популярны именно там, а не на Западе. Кроме того, требования к уровню сервиса в Европе были существенно выше реалий латвийских курортов постсоветского периода.
Во-вторых, Латвия повторила ту же ошибку, которую совершали все курорты стран бывшего советского блока – от России до Болгарии – вместо того, чтобы развивать рынок курортной недвижимости и туристическую инфраструктуру, они принялись там за жилищное строительство.
В итоге, вместо того, чтобы строить гостиницы и развлекательные комплексы, здесь как грибы после дождя вырастали особняки и многоквартирные дома. Очевидно, что срок оборота денег в области жилищного строительства существенно меньше, чем в сфере гостиничного бизнеса, но в долгосрочной перспективе это создало немало проблем.
Если в России дороговизна кредита и практическое отсутствие долгосрочного кредитования (особенно в 90-е гг.) являлось объективной причиной перекоса в развитии курортной отрасли, то в Латвии такой проблемы не было. Особенно после 2004 года, когда страна вошла в Евросоюз и дешевые европейские деньги устремились в нее мощным потоком. Казалось бы, латвийское правительство должно было предусмотреть определенные льготы для предпринимателей, инвестирующих в развитие курортов. Более того, одно время правительство даже озвучивало такие намерения. Но дальше обещаний дело снова не пошло, и это стало его третьей ошибкой.

Кого-то это напоминает

В итоге, многомиллионные инвестиции, за которыми стояли, в основном, шведские банки, пошли мимо перспективных отраслей латвийской экономики. Сразу же после вступления в ЕС страна стала развиваться рекордными темпами, но это развитие было обязано лишь спекулятивным вложениям в недвижимость.
Для сравнения стоит сказать, что не только Латвия пережила инвестиционный бум в начале нового века. Все государства Восточной Европы, вступившие в ЕС, получили серьезный заряд денежных инъекций от западноевропейских инвесторов. «Практически все полученные средства шли на развитие рынка недвижимости. Вместо этого латвийским властям следовало бы создать хорошую экспортную базу, чтобы в дальнейшем не зависеть от притока иностранных инвестиций, — полагает эксперт «Fitch Ratings» Эд Паркер. — Яркий пример — Польша, которая большую часть иностранных инвестиций направила на развитие промышленного производства. Латвия же вкладывала все в недвижимость».
Оптимизм иностранных инвесторов и политика латвийского центробанка стали причиной кредитного бума и огромного дефицита текущего счета. Доходы населения росли, что еще больше снизило привлекательность Латвии как страны квалифицированной и дешевой рабочей силы, где имело смысл открывать производство. После вступления в Евросоюз, латвийская промышленность не выдержала конкуренции с европейскими товарами, практически остановились сахарные заводы, была «убита» рыбная промышленность, политика европейских сельскохозяйственных дотаций разорила большинство фермерских хозяйств.

Бумом по стране

Зато активно развивались строительство и торговля недвижимостью. Политика банков лишь поощряла этот процесс. Ипотечные кредиты выдавались практически всем, независимо от уровня доходов и под залог покупаемой недвижимости. Кредитование в объеме 100% стоимости жилья по европейским процентным ставкам стало в 2004-07 гг. рядовым явлением. И чем больше вливалось на рынок ипотечных кредитов, тем выше поднимались цены. Дело доходило до того, что люди не могли снять жилье, потому что им не хватало зарплаты, но легко могли купить его, что они и делали повсеместно и с удовольствием!
К апрелю 2007 г., когда правительство фактически прекратило практику выдачи ипотечных кредитов неплатежеспособным заемщикам, стоимость одного квадратного метра серийного жилья на вторичном рынке достигла 1’700 EUR, жилье в новостройках стоило 2’000 – 2’300 EUR/m2, а элитная недвижимость достигла умопомрачительных отметок в 8-10 тыс. евро за 1 кв.м.
По статистическим данным за 2008 г. промышленное производство составляло только 10% ВВП Латвии, сельское хозяйство – 3%, торговля – 20%, зато строительство и операции с недвижимостью – 25%. При этом необходимо иметь в виду, что примерно половина всего промышленного производства также была связана со строительством – производство стройматериалов, цементное производство, добыча доломитового известняка, щебня и пр.
Естественно, после начала кредитного кризиса латвийская экономика просто застыла. Из-под нее выбили самую мощную опору.

Все ниже, и ниже, и ниже

Поэтому пессимистичные настроения в обществе в январе прошлого года были вполне объяснимы и уместны. Все понимали, что реальную экономику может «вытянуть» только производство, не связанное со строительством, а его доля была крайне невелика.
Снижение потребления, уход иностранных инвесторов вкупе с пессимистическими ожиданиями населения предопределили обвал цен на недвижимость в 2009 году. В январе стоимость серийного жилья упала до 863 EUR/m2, в конце февраля она снизилась еще на 11%, а в марте рынок обрушился почти на 22%, опустившись до отметки 605 EUR/m2. Далее, вплоть до сентября рынок падал поступательно, демонстрируя уверенное снижение на 5-8% в месяц. В целом динамика цен на латвийскую недвижимость представлена на следующей диаграмме:

Падение рынка сопровождалось резким ухудшением экономического положения страны, свертыванием рынка ипотеки и реальным обнищанием населения.
Только за 9 месяцев прошедшего года ВВП Латвии сократился на 18,6%. В том числе в торговле спад составил 28,7%, в области транспорта и связи — 18,2%, в обрабатывающей промышленности — 17,4%, в строительстве — 36%.
Реальная безработица превысила 20%, почти массовым стал отъезд населения за границу в поисках лучшей доли. В условиях резкого сокращения производства и сокращения налоговой базы латвийское правительство избрало жесткий монетарный курс, отказавшись от идеи девальвации лата и пойдя по пути внешних заимствований, сокращения пенсий и зарплат бюджетникам, повышения налогов и акцизов.
В июне 2009 г. было объявлено о сокращении минимальной зарплаты до 140 лат (примерно $290), о повышении акцизов на слабоалкогольные напитки на 50% и на крепкие алкогольные напитки на 8%, о сокращении пенсий и о повышении подоходного налога до 23% (ранее было 21%) и НДС (с 18 до 21%). Было объявлено о сокращении учителей, работников государственных медицинских учреждений и полицейских. Через несколько месяцев правительство объявило о повышении с 1 января 2010 г. Ставки подоходного налога с населения до 26%, ставки налога на доход от хозяйственной деятельности - с 15% до 26%, также с 1 января 2010 г. был введен 10% налог на прирост капитала. С этого года также был установлен налог на недвижимость, который будет составляет от 0,1% до 0,3% от кадастровой стоимости жилья (прогрессивная шкала) в год. Все это еще больше усилило экономическую депрессию и сократило собираемость налогов.

Оживление: 4% мечтают купить, но и им не хватает денег

Казалось бы, такое развитие событий непременно должно было привести к дальнейшему обвалу цен на недвижимость и бегству с рынка оставшихся иностранных инвесторов.
Тем не менее, начиная с сентября 2009, рынок стал демонстрировать сначала признаки стабилизации, а потом и неуверенный, но поступательный рост. Как следует из приведенной выше диаграммы, стоимость одного квадратного метра жилья в новостройках зафиксировалась на уровне 800 EUR (в некоторых проектах она поднималась до 1’000-1’200 EUR), а серийное жилье на вторичном рынке, достигнув отметки в 455 EUR/m2, стало постепенно отыгрывать позиции, достигнув в декабре цены в 495 EUR. На средней отметке 2’000 EUR/m2 остановились цены на недвижимость в элитном секторе.
В итоге рынок, достигнув к августу-сентябрю низшей точки падения и опустившись по сравнению с пиком своей стоимости в апреле 2007 г. на 75%, вдруг изменил тенденцию и отыграл к концу года более 5%. Почему это произошло? По мнению экспертов “Century21Baltwest”, причин здесь несколько.
Во-первых, со второй половины года резко сократилось количество предлагаемой на продажу недвижимости. На рынке продают сегодня лишь те, кто не может не продавать – проблемные заемщики банков, и социально незащищенные жители, предпочитающие переехать из большой квартиры в малогабаритную ввиду высоких коммунальных платежей. Количество продаваемых квартир с каждым месяцем сокращается, поскольку тех, кому еще не поздно продавать, на рынке осталось не так много. Львиная доля продавцов – это те, кто взял кредиты в 2005-2007 гг. – уже ушла с рынка: их уже не спасет продажа по сегодняшним ценам. Большинство продавцов, включая банки, получившие в собственность заложенную недвижимость, отложили свои намерения до лучших времен, в результате объем сделок резко сократился. А раз падает предложение, значит, жилья на рынке становится меньше и оно становится более востребованным.
Правда, покупателей на рынке тоже не много. По данным службы опроса общественного мнения DnB NORD Latvijas barometrs, лишь 3% населения страны готовы уже сегодня покупать недвижимость. Еще 4% хотели бы купить, но у них отсутствуют средства. Однако этих трех процентов вполне хватает для поддержания растущего тренда.
Во-вторых, и это самое главное, к декабрю 2009 г. количество оптимистов выросло по сравнению с январем того же года на 10% - до 16%. Это те люди, которые считают, что рынок будет расти в ближайшей перспективе. В два раза – до38%, по декабрьской (2009) оценке SEB-индикатора цен на жилье, выросло число тех, кто считает, что цены не изменятся и 35% населения страны (на 27% меньше, чем в январе прошлого года) продолжают оставаться пессимистами. Т.е. число оптимистов превысило число пессимистов на 17%.

Оптимизм по-латвийски

Главной причиной оптимизма послужила глубина падения рынка. Как сказал в интервью журналу Saldo Председатель правления SEB Eesti Ühispank Ахти Асманн, «хорошая новость заключается в том, что ситуация на рынке недвижимости такова, что она просто не может стать еще хуже».
Эта фраза была сказана по поводу эстонского рынка недвижимости, но она вполне подходит и для рынка латвийского. Большинство посчитало, что цены таковы, что сегодняшний покупатель в любом случае не прогадает.
Логика рассуждения такова: если цены вернулись сегодня к показателям 2004 года, когда началось ралли и сотни тысяч латвийцев бросились за ипотечными кредитами в банки, то их дальнейшее падение до уровня, например, 2003 года приведет к резкому сокращению предложения, поскольку автоматически с него уйдут те, кто покупал, а значит, и брал ипотеку в банке, в том же 2004 году. Банк просто не даст разрешения владельцам продавать их недвижимость ниже суммы кредита, а эта сумма, как уже указывалось, равнялась, как правило, объему самой сделки. Следовательно, рынок снова быстро вернется на уровень 2004 –го.
Цены так малы, что российские инвесторы зачатую даже не едут смотреть покупаемую недвижимость, а платят деньги доверенным риэлтерским компаниям, просто ознакомившись с фотографиями и общим описанием объекта, ибо, по их мнению, 20’000 EUR за двух-трехкомнатную серийную квартиру в Юрмале – это очень дешево и все равно окупится. К тому же еще дают шенгенскую визу «в подарок».
Все это так, но рынок, разумеется, еще нельзя назвать здоровым.
Если из 52% оптимистов, считающих, что цены в стране в 2010г. не пойдут вниз, имеется в наличии лишь 3% уверенных покупателей, это значит, что рынок довольно неустойчив и двигается вперед исключительно на ожиданиях роста и на узости предложения.
Оптимизм на рынке, основанный, по большому счету, на единственном психологическом факторе – убеждении большинства населения страны, что «хуже быть не может», - является сегодня главной побудительной причиной его роста.

Коммерсантам хуже всех

О том, что он еще по-прежнему болен, говорит положение, сложившееся на рынке аренды, прежде всего аренды офисных площадей. Сегодня пустует около 30% всех офисов - бизнес понес тяжелые потери в прошлом году. Аренда сократилась в три-четыре раза по сравнению с 2007 г. Средняя цена аренды хорошего офиса составляет 5 EUR/m2 в месяц. Аренда жилых помещений, также как и аренда складов находится в еще более плачевном состоянии. Нередка практика сдачи этих площадей просто за коммунальные платежи. В настоящее время в центре Риги можно арендовать склад в идеальном состоянии за 2-3 LVL/m2 (около $6) в месяц. Доходность от сдачи квартир опустилась до 7-10% годовых, в то время как еще 1,5 года назад она составляла не менее 20%. И далеко не все квартиры можно сегодня сдать. Преимуществом пользуются малогабаритное жилье в спальных районах Пурвциемс, Плявники и Кенгарагс.
Рынок аренды офисных и торговых площадей тянет за собой вниз и рынок коммерческой недвижимости. Еще полгода назад с трудом, но можно было найти инвестора (преимущественно иностранного), готового вкладывать деньги в офисные помещения. Правда при одном условии – полной или почти полной заполняемости объекта сделки арендаторами. Сегодня при такой доходности рынка аренды, покупателей на коммерческую недвижимость найти практически невозможно – например, британский рынок, который тоже пережил падение, хотя и не такое сильное, дает сегодня в два раза больше. И это при том, что офисные и торговые площади продаются сегодня по более чем привлекательным ценам – от 300-400 EUR/m2 в спальных районах и до 1’000-1’500 EUR/m2 – в Старом городе. Складские помещения в центре продаются по цене от 70 до 250 EUR/m2. Ни на рынок аренды, ни на рынок коммерческой недвижимости повышение цен на жилье в последние несколько месяцев влияния не оказало.
Необходимо понимать, что рост, основанный исключительно на оптимизме мелких игроков (а других игроков на нынешнем рынке практически нет) – процесс нестабильный и имеющий вполне определенные ограничения. Весьма вероятно, что в новом году число уверенных покупателей возрастет на один или даже на несколько процентов, что при существующей узости рынка может привести к его резкому взлету.
Но с другой стороны, необходимо понимать, что как только это произойдет, с рынка автоматически отсеется та часть покупателей, которая оперирует сегодня суммами до 30-40 тыс. евро – это основная часть сегодняшних инвесторов. И тогда в следующий краткосрочный период времени рынок совершит обратное движение. Для того, чтобы этого не произошло нужно, чтобы на него пришли серьезные покупатели, оперирующие на порядок более крупными суммами.

И тут вошел инвестор

А вот придут или не придут эти инвесторы, зависит от фундаментальных экономических показателей, которые пока весьма далеки от идеальных, а также от состояния рынка ипотеки.
Начнем с последнего фактора. Очевидно, что рынок недвижимости в средних и малых мегаполисах может развиваться только при наличии доступной ипотеки. В Латвии ипотека приказала долго жить с началом мирового финансового кризиса и с обвалом цен на латвийские квадратные метры.
Как выразился руководитель одной известной риэлтерской компании, сегодня для банков операции с недвижимостью приравнены к занятиям проституцией или торговле наркотиками. В этой шутке есть определенная доля истины. Банки не желают кредитовать покупку недвижимости, у них выработалась своего рода аллергия на эти операции.
Единственное, на что они готовы сегодня – это кредитование покупок заложенной у них же недвижимости. Но таких сделок практически нет – просто по тому, что эта недвижимость может быть продана только по ценам, значительно выше рыночных, ибо покупалась она в основном в 2005-2007 гг.
Не будем забывать также, что банки с 2007 года законодательно ограничены в выдаче ипотеки – заемщики должны предоставлять теперь документальное доказательство своей платежеспособности. Сегодня сделать это могут далеко не все – массовое обнищание и вывод доходов в тень налицо. Недаром DnB NORD Latvijas barometrs говорит о 4% населения, желающих купить недвижимость, но не имеющих для этого материальных возможностей. Эта цифра превышает число реальных покупателей.
По оценке большинства экспертов, латвийские банки вернутся к ипотечному кредитованию только тогда, когда произойдут фундаментальные изменения в экономике страны. Как видим, и здесь этот фактор играет решающую роль. Когда же произойдут эти кардинальные изменения в латвийской экономике и что означает этот процесс сегодня?

Альтернативы нет: придется выздоравливать

Понятно, что после краха традиционных отраслей (см. выше) рассчитывать, что легкая промышленность станет локомотивом роста, было бы наивно. Эта отрасль не является сегодня экспортной, обеспечивая, да и то не полностью, лишь потребности внутреннего рынка. Очевидно, что не станет таковой и строительная сфера. Вряд ли к таковым будет относиться и энергетика, которая после закрытия Игналинской АЭС в Литве очень востребована в Прибалтике, но требует значительных инвестиций.
Следовательно, нужно смотреть на те области, где сегодня требуется минимум вложений при максимальной отдаче. К таким отраслям можно отнести туризм, транзит и торговлю. По сравнению с другими направлениями латвийской экономики, эти сферы действительно требуют сегодня минимальных вложений – они либо были сделаны в предыдущие годы, либо объективно, могут быть отнесены на более поздние сроки. Например, в туризме сегодня важны не новые миллиардные вливания, а снижение издержек.
Однако для того, чтобы эти отрасли развивались, необходимы два условия – существенное сокращение себестоимости затрат, например через девальвацию «священной коровы» - латвийского лата, и улучшение политических отношений с Россией. Последний фактор весьма важен, поскольку может открыть для неконкурентных на Западе товаров из Латвии бездонный российский рынок, а также упростить условия и увеличить номенклатуру транзита, например, за счет транзита нефти, прекращенного по инициативе России несколько лет назад.
Учитывая, что ни на то, ни на другое нынешнее правительство Латвии не пойдет, можно предположить, что вплоть до 2 октября 2010 года, когда намечены очередные выборы в Сейм, существенных позитивных изменений в экономике страны не произойдет.

Очевидно, рынок недвижимости в наступившем году будет характеризоваться волатильностью при дальнейшем сокращении предложения и незначительном увеличении спроса. В случае если серьезного ухудшения экономического положения не произойдет, мы станем свидетелями роста в среднем на 15-20% в годовом исчислении. Если же экономическое положение ухудшится (а тема дефолта не прекращает муссироваться в латвийской прессе уже почти полгода), то мы увидим краткосрочный коллапс рынка с последующим и довольно быстрым его восстановлением на фоне постепенного оздоровления национальной экономики. В этом случае, как это ни странно, рынок начнет активно выздоравливать, что в прошлом уже имело место в целом ряде стран мира – от России до Аргентины и Бразилии.

Аналитический отдел Century 21 для КДО-daily

INESTATE.ru
21 января 2010
По информации КДО

« вернуться


Warning: Missing argument 2 for do_zag(), called in /pub/home/svtkachen/inestate/pressa/index.php on line 273 and defined in /pub/home/svtkachen/inestate/include/show_func.php on line 11
 СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ 
Московская областьЛюберцы
тип: Квартира
адрес: район «Красная горка»
компания: ПИК группа компаний

кв.м. от 51 000 RUB

подробнее »

Московская областьХимки
тип: Земельный участок
адрес: Московская область, Пушкинский район, мкрн Звягино
компания: Русский инвестиционный дом

кв.м. от 240 000 USD
(кв.м. от 7 065 360 RUB)

подробнее »

Москва
тип: Квартира
адрес: ЖК «Битцевский», ул. Красного маяка, корп. 4
компания: ПИК группа компаний

кв.м. от 78 500 RUB

подробнее »

Москва
тип: Нежилое помещение
адрес: Москва ул. Пудовкина д. 6 к.3
компания: Русский инвестиционный дом

кв.м. от 39 000 000 RUB

подробнее »

ОБЗОРЫ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ
Риелторы назвали самые дорогие районы Петербурга
Рейтинг самых дорогих районов Москвы
Обзор рынка аренды коммерческой недвижимости в Москве.
На рынке вторичного жилья Москвы дорожает самое экономичное жилье.
Рейтинг самого дорогого жилья Москвы обновился на треть за месяц
Рейтинг@Mail.ru При использовании материалов необходима
активная ссылка на INESTATE.ru
© STAK Disign, 2008-2009